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人性的弱点,贪婪,甚至使用凯利公式也可能导致职位破裂

人性的弱点,贪婪,甚至使用凯利公式也可能导致职位破裂

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人性的弱点,贪婪,即使使用凯利公式也可能导致阵亡. 1998年,俄罗斯主权债务违约导致长期资本管理公司破产

凯利公式:

f =(bp-q)/ b

其中,f =投注金额与总资金的比率

p =获胜的可能性

q =失败概率股票1 1杠杆交易凯利公式股票1 1杠杆交易凯利公式,q = 1-p

b =赔率

正常投资可以根据凯利公式计算出更好的下注比例

关键是要战斗. 该公式估计为大多数人所理解. 但是在实际战斗中并没有那么多

在实际战斗中有各种意外因素. 各种黑天鹅事件使您破裂,血液流失.

在许多预测模型中都忽略了国家主权债务违约之类的风险,但是俄罗斯已经违约,导致许多华尔街大亨破产,而且许多人再也没有机会再次上任

1998年,由于俄罗斯主权债务违约的可能性很小,美国明星基金长期资本管理公司倒闭了.

长期资本的投资逻辑是,他们使用投资界中最有才华的团队(包括两名诺贝尔奖获得者)来计算投资策略处于风险最小的可能性.

这项研究的结果成为他们的获利工具.

在市场上,他们就像是一个专业的玩耍者,与孩子一起玩飞镖游戏. 胜率无限接近100%.

由于这种类型的投资回报率很低,投资机会很少,因此长期资本必须依靠增加杠杆作用并利用规模效应来使有限的本金充实. 通过杠杆作用,它们的回报率得到了提高.

利用大量资金可以提高杠杆率. 他们不断从投资银行借钱,但是他们对自己的交易策略和实际杠杆率保密.

长期资本一直在玩轮盘游戏. 他们认为不会出现儿童击败专业飞镖手的可能性,因此他们向数千名儿童投掷飞镖...

他们忘记了,即使最小的概率也是一个概率,而且是可能的.

最后,一个强硬的男孩砸碎了目标-俄罗斯债务违约,长期资本赌博输了.

长期资本持有的资产已经连续几个月下降,雪崩已经开始. 根据长期资本超级大脑的预测,所有的连锁反应将不再起作用.

贪婪是不可逆转灾难的根源!不幸的是,历史总是在重演.

长期资本的创始人梅里韦瑟(Meriwether)被赶出长期资本两年后,他筹集了资金建立对冲基金,不久又回来了在线股票配资配资炒股,但这一次规模要小得多.

三年后,对冲基金再次破产.

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